4月29日至30日，浙江省市國資運(yùn)營聯(lián)盟基金專題研討會在浙江杭州召開。寧波通商集團(tuán)作為聯(lián)盟秘書長單位參加會議研討。
國企改革進(jìn)入以管資本為主的新時代，國資基金化運(yùn)作日益成為國企資本化改革的重要實(shí)現(xiàn)方式。國資基金作為一種投融資的新模式，也正在積極地參與到各類資本運(yùn)作之中。自帶資金信用好、資源整合能力強(qiáng)、功能定位高等“光環(huán)”的國資背景基金，卻也存在決策流程期相對較長、風(fēng)險容忍度較低、薪酬和職級體系無法匹配市場要求等發(fā)展短板。如何有針對性地解決這些問題，在一場剛剛召開的研討會上，來自全省各地的國資基金管理者們聚在一起，共同探討“雙循環(huán)”格局下國資基金創(chuàng)新發(fā)展的新路子。
4月29日-30日，以研討“雙循環(huán)”格局下國資基金運(yùn)作實(shí)務(wù)及發(fā)展前景為主題的浙江省市國資運(yùn)營聯(lián)盟基金專題研討會在杭州召開。浙江省國資委黨委委員、副主任劉盛輝，浙江省國有資本運(yùn)營有限公司總經(jīng)理、董事阮琪，浙江省市國資運(yùn)營聯(lián)盟成員單位主要負(fù)責(zé)人、在浙金融機(jī)構(gòu)和投資機(jī)構(gòu)代表參加了此次研討會。研討會由浙江省國資運(yùn)營有限公司主辦，浙江富浙資本管理有限公司、浙江富浙股權(quán)投資基金管理有限公司承辦。
國資基金的誕生，最終目的是通過主導(dǎo)發(fā)起或參與功能明確的政策性基金和特色鮮明的產(chǎn)業(yè)型基金作為增量業(yè)務(wù)拓展的主抓手，由直投、參股向主導(dǎo)發(fā)起等運(yùn)作方向轉(zhuǎn)型，兼顧政策功能發(fā)揮和市場化運(yùn)作，逐步放大國有資本功能作用，更好地服務(wù)于社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。從2017年起，由于資管新規(guī)等多方面因素，國資基金管理規(guī)模占比逐步提升。隨著國資背景基金的崛起，尤其是引導(dǎo)基金、大型產(chǎn)業(yè)母基金的設(shè)立，規(guī)模少則數(shù)十億、多則上百億，大幅提升了國資基金管理人管理規(guī)模，已然成為了市場上一股極為重要的力量。
“把基金業(yè)務(wù)做穩(wěn)做扎實(shí)，就牽住了‘兩類公司’發(fā)展的‘牛鼻子’。”浙江省國資委黨委委員、副主任劉盛輝說。“近年來，省國資委出臺多項政策支持省國企改革發(fā)展基金運(yùn)作發(fā)展，有效發(fā)揮各類產(chǎn)業(yè)基金的作用，推進(jìn)省市縣聯(lián)動，引領(lǐng)帶動更多社會資本參與改革。”
“基金業(yè)務(wù)不能脫實(shí)向虛，最終是為了服務(wù)好實(shí)體經(jīng)濟(jì)。”浙江省國有資本運(yùn)營有限公司總經(jīng)理阮琪認(rèn)為，要充分發(fā)揮基金的戰(zhàn)略性投融資功能，堅持以“產(chǎn)”為核心，以“融”為手段，加強(qiáng)產(chǎn)融對接互動，推動各類資源要素向?qū)嶓w產(chǎn)業(yè)集中。
作為浙江國資基金的重要有生力量，浙江省國資運(yùn)營有限公司以“4+2”基金（4即浙江省國企改革發(fā)展基金、新興動力基金、新興產(chǎn)業(yè)基金、國有資產(chǎn)證券化基金，2即國同基金、國家集成電路基金二期）為重點(diǎn)，初步形成了主導(dǎo)、聯(lián)合發(fā)起為主，參與設(shè)立為輔的基金集群。公司主導(dǎo)發(fā)起或參與設(shè)立各類基金30多支，吸引了眾多央企、金融機(jī)構(gòu)、民企等資源服務(wù)我省經(jīng)濟(jì)發(fā)展。以浙江省國企改革發(fā)展基金為例，其發(fā)展緊盯國企資產(chǎn)證券化、混合所有制改革、上市公司并購重組、八大萬億產(chǎn)業(yè)等投向，2018年7月成立至今已交割項目21個，累計出資25.1億元，所有者權(quán)益25.4億元，帶動社會資本30.4億元。
“浙江國改基金總結(jié)了一套國資基金管理模式，摸索出了一些具體的辦法，比如在財務(wù)管控方面構(gòu)建三層復(fù)核支付機(jī)制，在激勵機(jī)制方面從績效、跟投、持股三方面制訂了短、中、長三方面的激勵約束機(jī)制等。” 浙江國改基金管理人富浙基金公司總經(jīng)理張焱告訴記者，這些創(chuàng)新舉措有效實(shí)現(xiàn)了基金運(yùn)行“既放得開又管得住”。
國資基金在發(fā)展中要注重服務(wù)全省重大戰(zhàn)略落地。比如，針對優(yōu)質(zhì)被投企業(yè)主要集中在省內(nèi)經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的地區(qū)，如何助推全省區(qū)域經(jīng)濟(jì)均衡協(xié)調(diào)發(fā)展，浙江國改基金在實(shí)踐層面做了許多有益的探索。2020年初，基金投資了共享充電寶龍頭企業(yè)之一來電科技，經(jīng)過與金華浦江縣的充分溝通交流，將其整體遷至浦江縣，并在這個過程繼續(xù)為浦江引入相關(guān)的產(chǎn)業(yè)，提升行業(yè)集中度，助推當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展。基金還與麗水金控和寧波文旅發(fā)起設(shè)立了“麗水兩山基金”增資12寸硅片生產(chǎn)制造企業(yè)“中欣晶圓”，并積極推動中欣晶圓實(shí)控人ferrcotec將其他半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)落地麗水。
參與國企混改是國資基金發(fā)揮功能的另一重要方式之一。“國有體制機(jī)制與市場化效率的不匹配，導(dǎo)致了優(yōu)秀人才和投資機(jī)遇的流失。”來自江蘇高科投資集團(tuán)的毅達(dá)資本合伙人卞旭東在研討會上分享了自身經(jīng)驗：“一定要抓住窗口期推進(jìn)混改，在過程中規(guī)范設(shè)計國有資產(chǎn)保值增值方案，在企業(yè)內(nèi)部形成高度市場化的文化。”
“國資基金一定要進(jìn)一步優(yōu)化市場化的投資決策、激勵約束機(jī)制，創(chuàng)新管理路徑、運(yùn)營模式，提高基金市場化、專業(yè)化運(yùn)作管理水平，才能有效提升價值創(chuàng)造能力，確保國有資本保值增值。” 阮琪表示，未來的國資基金要以新格局、新思路、新舉措來抓住新機(jī)遇、謀劃新發(fā)展。
